三大诱因催生丙烯腈变局

　　进入2月份，丙烯腈行业总计释放新产能33万吨。随着产能激增，对于曾经有过光辉岁月的丙烯腈行业来说，三大诱因正在催化丙烯腈格局生变。

　　一是投资主体日益多元化，产能释放加剧。去年，利华益、斯尔邦三期、天辰齐翔及辽宁金发科技共计91万吨丙烯腈新产能陆续释放，截至2022年底，年总产能达到380.9万吨，同比增长31.4%。今年2月6日，中国海油首套丙烯腈装置、海南省重点工程20万吨/年丙烯腈装置顺利投料，2月9日产出合格丙烯腈产品；2月11日，吉化(揭阳)13万吨/年丙烯腈装置实现安全平稳一次开车。

　　近年来，丙烯腈产能扩张速度加快，不再局限于中石油及中石化的扩产，炼化一体化产业的兴起也带动民营丙烯腈工厂逐渐增多，随着新装置投产高峰期到来，我国丙烯腈市场由中国石化和中国石油两大集团公司垄断的局面正在被打破，投资主体和市场趋向多元化，国企产能占比31%，民企产能占比则提升至69%。

　　二是定价模式改变，流通格局重塑。利华益利津炼化26万吨/年丙烯腈装置投产后，其产品在2022年1月采用现货定价销售。在此之前，国内所有丙烯腈生产企业均采用合约定价销售模式，贸易环节也有一定比例合约模式，现货交易量占比相对较小。利华益现货定价模式的出现，让市场价格趋于透明化，现货价格波动幅度也有缩窄表现。此举对于丙烯腈年产能78万吨，而消费量仅40万~50万吨的山东地区来说，在一定程度上主导了山东丙烯腈市场的走势节奏，去年大部分时间山东成为全国丙烯腈价格洼地。

　　除了定价方式发生改变外，天辰齐翔、金发科技等企业的丙烯腈装置均无上下游配套，这使得华北地区丙烯腈市场压力明显增加，将从丙烯腈资源流入地转变为资源流出地，而今年释放的新产能也使华南地区丙烯腈供应迎来突破。不过从全国丙烯腈的消费及运输情况来看，华南地区的丙烯腈资源很难冲击华东市场，未来华南区域内其他丙烯腈—丁二烯—苯乙烯共聚物(ABS)新产能释放后，华南地区丙烯腈仍可能存在供应缺口。

　　三是供需失衡导致行业景气度急转直下，行业持续亏损。2022年中国丙烯腈产量为295万吨，同比增长15.8%。但由于下游ABS需求增速放缓，新产能投放时间延迟，丁腈胶乳等行业有萎缩表现，丙烯腈消费量预估为268万吨，同比增长7%，明显落后于产量增速。因此，去年丙烯腈市场先后面临成本持续高企、阶段性供需失衡加剧等诸多不利局面，曾经的高利润光环已褪去，成本上涨及产品价格下跌引发行业利润大幅缩水。

　　预计2023~2027年仍有近300万吨丙烯腈新产能计划投放，而作为主要下游的ABS行业，一方面对丙烯腈单耗较低，另一方面ABS行业本身也面临产能集中投放导致的供应过剩局面，因此总体需求增长量远不及供应增长量。预计2023~2024年丙烯腈产能增速有所放缓，这期间过剩的丙烯腈将逐步通过下游需求的跟进及出口量的增加而被消化，供应过剩局面会得到一定缓解，企业利润也将有所修复。但2025年丙烯腈又将进入行业新一轮扩能周期，届时产能过剩局面将更加突出，企业生产经营状况或难以好转。（石萱 ）

　　转自：中国化工报

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