公私募今年以来调研次数已超10万次,达到历史新高。值得一提的是,近期傅鹏博、朱少醒、邓晓峰等明星基金经理密集参与上市公司调研,或为调仓换股进行准备。
拉长时间维度看,近两年机构调研热度攀升,机构调研多的股票也成为市场关注焦点。机构调研作业值不值得抄?券商分析近10年调研数据发现,机构偏好调研前期涨幅较高的股票;被公募和知名私募调研的股票后续表现更佳。
年度调研次数创新高
公私募年度调研次数达到历史新高。Choice数据显示,截至11月2日,今年以来公私募调研上市公司次数已超10万次。其中,嘉实基金、博时基金、富国基金、南方基金、广发基金等公司的调研次数均超1500次。
拉长时间维度看,2013年至2019年,公私募的年度调研次数均不超过2万次。2020年以来,公私募调研次数攀升,2020年超4万次,2021年超7万次,今年以来更是突破10万次。
为何近3年机构调研热度明显提高?业内人士表示,以新能源为代表的高端制造业成为投资主线,而投资高端制造业须对产业进行密切跟踪,同时潜在的细分投资机会较为丰富,基金经理和研究员要深入产业一线挖掘相关投资机会。
“只有深入产业链获取最新信息,才能更早地关注到产业链线索的变化,以更便宜的价格买入,产业链变化最终会反映到公司的基本面上。”华夏基金基金经理钟帅说。
鹏华科技创新混合基金经理梁浩表示,在三季度进行了高强度的调研和跟踪,持续更新跟踪股票库,储备了一批值得关注的科技成长标的。
明星基金经理密集出动
近期机构明显加快了调研步伐。Choice数据显示,近一个月来,医疗器械、金属非金属新材料、计算机软件等行业的机构调研次数均超2800次。
多位明星基金经理“档期颇满”。例如,仅10月30日睿远基金老将傅鹏博就调研了天融信、梦网科技及立讯精密。
进一步梳理可见,海康威视、立讯精密等机构重仓股颇受关注,吸引大量机构调研。以海康威视为例,10月29日,高毅资产合伙人冯柳、和谐汇一董事长林鹏、汇添富基金研究总监劳杰男等出现在调研名单中。
立讯精密的调研名单同样“豪华”。10月29日,富国基金副总经理朱少醒、景顺长城基金副总经理刘彦春、勤辰资产合伙人崔莹、高毅资产合伙人邓晓峰、睿郡资产合伙人董承非等调研了该公司。
沪上一位基金公司投资总监告诉记者,近期调研了多家上市公司。“上市公司三季报披露完毕,公司最新业绩浮出水面,须及时跟踪。”
盲目抄作业不可取
随着机构话语权不断提升,越来越多投资者关注机构调研情况。机构调研作业值不值得抄?
光大证券以中证800指数为比较基准,统计了上市公司在发布机构调研公告前后60 个交易日的超额收益,并分别计算了公告前60个交易日平均累计超额收益和公告后60个交易日平均累计超额收益。结果显示,股票在被调研前60个交易日的平均累计超额收益较高,在被调研后表现一般,平均累计超额收益较低。因此,机构热衷于调研前期相对基准涨幅较高的股票。
光大证券将参与调研机构划分为公募、券商、私募和其他四种类型,并分别计算调研前后60个交易日的平均累计超额收益。其中,有公募参与调研的股票,在被调研后60个交易日平均累计超额收益较其余类型更高。此外,通过跟踪知名私募,也能获取更为可观的超额收益。
“有的基金经理会定期调研投资组合持有的重仓股,有的基金经理则出于产业链研究角度调研上市公司。”沪上一位基金经理提醒,基金经理调研信息一定程度上反映其最新关注方向,但是机构较为重视整体投资组合的构建,对个人投资者而言,盲目抄作业不可取。
转自:上海证券报
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