钛资本周鹤鸣：2019年云基础架构市场或迎来兼并收购小高峰

 

　　钛资本创始人周鹤鸣近期与业内相关人士进行了交流，就2019年中国云计算市场趋势发表了观点，略加文字梳理记录如下：
 

　　19XX~2012年
 

　　故事先回到十多年前，那时IT的核心还是IOE(IBM、Oracle、EMC)，周边是围绕核心的生态合作伙伴，做应用、解决方案、服务，使用者主体是政府和大中型企业。核心和其生态合作伙伴算得上真正的精英，住在老城区。
 

　　而草根就是2000年后做互联网的这帮子人，他们没钱买IOE，只能选择“x86+Linux”这样的硬软组合。intel的x86服务器相对Unix小型机来说，基本上就是草根了(对企业级客户)，Linux也有大量的开源，但是要自己修补bug，开发新功能，但是能少花钱。
 

　　草根中有个有志气的娃，叫Amazon，整了个东东叫AWS，他当时住在通州，老早就大放厥词，说首都今后会迁到这里来，这里才是新城。CBD喝咖啡的IOE们笑了笑。大概2013年前后，AWS正式跟IBM掐架，让另外一个草根阿里巴巴觉得时机到了，于是把大旗也竖了起来，老城区和开发区的人都被惊动了。他们就是第一代成功逆袭的草根。
 

　　也就是在2013年前后，有两个明显的趋势：一是技术的升级换代态势呈现，源自互联网的分布式架构开始对垒传统架构;二是虽然没有正式的书面文件，但大家都能感受到国家政策在鼓励自主、可控。在这样的政策促动下，叠加上技术升级的时间窗口期，直接的结果是逐步腾出了一个待升级的市场。
 

　　2012年~2018年
 

　　更多的草根进入开发区做创新，老城区的人说，你那点新技术，要整我也能整。但就是没动手。时间又过了两三年，老城区的人偶尔和开发区的人在一个酒桌上碰上了，还是那句话，但还是没动手。再过三年，开发区经过五到七年开始慢慢成形了，市场教育也初步有了效果。不仅仅是比较前沿的客户，连比较传统的客户也在考虑用新架构的产品。这时候老城区的人想动手，从头开始做创新，已经来不及了。开发区已经成形，老城区也开始考虑如何升级换血。
 

　　2018年~2020年
 

　　大的产业集团看到了这个趋势。从2018年下半年开始，钛资本陆续连接了老城区的好多大土豪(产业集团)，他们表露出产品升级、迭代的需求，并希望通过资本的手段快速实现。
 

　　同时，开发区这边也出现了新的情况：企业跟人一样，鸡血打个三到四年是可以的，打到五到七年的时候，好多的创业者就免疫了。创业者会进入新常态，对诉求、目标有一些调整。说直白一点，就是会开始疲惫并懈怠，因为毕竟可能只有极少量的开发区成员能冲出来自立门户，绝大部分再往后走，可能都会成为小老头公司。
 

　　Why 2019?
 

　　为什么发生在这个时点?往前推两年，老城区与开发区，彼此之间融合的痛点、结合的基础面还没那么充分，云基础架构，老城区和开发区经历5-7年分化期，差不多到了分久必合的时点了。
 

　　大的趋势是，中国的市场是存在的，而IOE在逐步退出这个市场。再加上国际之间的形势和政治层面的考量，新一代的硅谷技术公司，对中国市场的期望没有老前辈那么大，只把中国市场看作区域销售，基本没有扎根在中国发展的预期。中国市场上与云相关的IT基础架构，基本上要靠新一代的国内公司作为主体来填补。我们相信，这个填补很大部分是要靠大的产业集团来承担的。
 

　　至于上市公司是否会成为产业买方主体?我个人还需要再观察下。初步判断，他们的痛点还不够痛。出于维护市值、管理的需要，上市公司往往会比较短视，会收购一些能在短期内帮助他们填补利润的标的。这样的诉求面对技术类项目的成长现状，往往是鱼和熊掌无法得兼。此外，上市公司的可腾挪空间也不像大的产业集团那么大。
 

　　融合的姿势可能是怎样的?
 

　　通过钛资本的数据和实践观察，大的产业集团基本会避开开发区的“头部”项目而更愿意选择第二梯队的项目。头部项目一般议价偏高，不太符合他们的诉求。而第二梯队的项目，在产品、技术上有自己的特点，可能只是在商业落地上还没有做得太好。
 

　　开发区的企业如果有机会冲出来，独立于江湖，当然最好。但以被收购退出的创业，也完全没必要定义为失败，它也完成了自己的阶段目标。随着开发区与老城区结合，随着更多资源的注入，让企业开始另一阶段的发展，从产业角度看是好事。
 

　　现在兼并、收购的关注点，基本在与云相关的基础架构。我们相信，随着时间推移，与大数据相关的、与人工智能相关的，特别是偏底层技术的领域，我们也会看到兼并、收购条件的逐步成熟。
 

　　2019年钛资本会加大在这方面的投入。既然我们是投行，连接创、投，连接产业，融合和升级是钛资本要扛下的责任，尤其在企业级科技领域。

　　转自：号外网

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