记者昨日在新三板信息披露平台看到，上海华岭集成电路技术股份有限公司等6家上海、天津、武汉公司股份报价转让的备案文件，已于昨日通过中国证券业协会备案确认。这6家公司昨日发布公告，将于9月7日在代办股份转让系统挂牌。这意味着这6家公司将成为新三板扩容后首批挂牌的中关村之外的公司。
上海、天津、武汉各有两家公司成为扩容后首批挂牌的中关村之外的企业。上海华岭集成电路技术股份有限公司、上海新眼光医疗器械股份有限公司，分别由上海证券和中信建投证券推荐；天津久日化学股份有限公司、天津锐新昌轻合金股份有限公司，均由渤海证券推荐；湖北武大有机硅新材料股份有限公司、武汉国电武仪电气股份有限公司，分别由西部证券和长江证券推荐。
根据新三板现行挂牌流程，申报材料报监管机构备案获准后，公司股份按规定通过深交所股份有限公司报价系统进行股份转让。公司挂牌后，挂牌公司需要持续披露公司信息，可根据公司自身需求，通过主办券商进行私募融资。
8月3日，证监会公布经国务院批准决定扩大非上市股份公司股份转让试点，首批扩大试点除北京中关村科技园区外，新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区、天津滨海高新区。证监会负责人曾表示，新三板融资属于小额定向融资，扩大试点后融资额很有限，对市场扩容影响很小，同时，新三板扩容后将有利于缓解交易所市场发行上市压力，稳定市场预期。
沪津汉六企获准挂牌 “新三板”扩园将成行
业界期盼已久的“新三板”扩园即将成行。4日，来自上海、天津、武汉三地的6家企业正式获得中国证券业协会的备案确认函，意味着这批公司入围首批扩园名单。按照安排，“新三板”将择机举行集体挂牌仪式，届时将有来自京津沪汉的8家公司同时登陆该市场。
4日晚间，国家高新技术园区股份公司报价转让信息披露平台发布了股份报价转让备案公告第137至第142号。公告表明，来自上海、天津、武汉的6家公司的股份报价转让备案文件，已通过协会备案确认，将可择机安排到“新三板”市场挂牌交易。
这6家企业分别是天津久日化学股份有限公司渤海证券推荐、天津锐新昌轻合金股份有限公司渤海证券推荐、上海新眼光医疗器械股份有限公司中信建投证券推荐、上海华岭集成电路技术股份有限公司上海证券推荐、武汉国电武仪电气股份有限公司长江证券推荐、湖北武大有机硅新材料股份有限公司西部证券推荐.
8月3日，证监会宣布，经国务院批准，决定扩大非上市股份公司股份转让试点，首批扩大试点新增上海张江、武汉东湖、天津滨海等三个国家级高新区。
业内人士说，由于“新三板”扩园是在原规则体系下进行，其融资功能也属于小额定向融资，无论对现有股份报价转让系统而言，还是对二级市场而言，影响都非常小。同时，扩园将大大提升“新三板”服务中小企业的能力，拓展资本市场服务实体经济的广度和深度。（上海证券报）
新三板扩容 券商跑马圈地分蛋糕
新三板的扩容，也一直牵动着二级市场的神经。虽然市场对新三板会不会抽走二级市场资金的担忧一直存在。但每逢有制度出台，新三板概念股都会随风而动。而对于券商、特别是中小券商来说，更不想放弃这次弯道超车的好机会。
二级市场与新三板携手前行
全球性经济衰退的大背景下，A股市场遭遇持续下行。虽然目前实际点位已经很低，但政策的真空期令多空双方均不敢越雷池一步。胶着中证券市场非常疲弱。新三板恰恰在这时登场，伴随着券商万亿规模的估值言论，一时间市场均将新三板当成了主板市场资金分流的利器，市场担心大盘会因此而继续向下寻底的忧虑四起。
理性来看，如果新三板有像美国一样成熟的运作模式，能够像主板市场一样交易，那么之后的加速扩容，确实会吸引一部分原来在二级市场操作的资金，转投新三板。但是，目前的新三板仅是提供转让平台，且处于低流动性，这必然会降低交易资金的参与欲望，从而也就决定了在新三板相对漫长的成长期中暂时并不会对主板市场造成很大冲击。
高新园区收获主题投资机会
事实上，新三板扩容消息出台的首个交易日，市场也并未呈现出悲观反应，反而是走出了长阳，而后则是四连阳。扩容消息引发新三板概念股的明显分化走势。其中，PE背景的中关村、张江高科张江、海泰发展天津、东湖高新东湖、高新发展、苏州高新、长春高新等连续强势拉升，连续封板。
目前全国共有54家国家级高新技术园区。8月3日首批扩大试点获批新增的是上海张江、武汉东湖、天津滨海三个园区。除上述三个园区的概念股出现明显上涨外，同样有着苏州高新区、成都高新区题材的相关上市公司，如苏州高新、高新发展也呈现出强烈的预期式走势。同样，相关创投概念股大众公用、鲁信创投、电广传媒等表现活跃。
技术面上，经过短线快速拉升后，缘于上方的较大压力，高新园区类个股选择了主动回调。在月线级别上，同板块内个股大部分已走出类似大盘的走势，并有拒绝继续回调的意图。如后市大盘止跌启稳时，预期该类个股有望先于大盘表现。
且随着后期新三板制度的不断推出，对消息面极为敏感和反应强烈的二级市场概念股将存在反复表现的机会。重点关注高新园区类上市公司东湖高新、“转板”候选企业的持股公司北陆药业及参股企业双鹭药业，参股星昊医药且为第二大股东等。
与高新园区概念股的活跃形成较为鲜明对比的，是新三板的主要受益者、具备主办券商资格的券商股的持续低迷，如长江证券、兴业证券等，同期始终未出现像样的表现。这显然大大出乎市场的预期。不过，这应与券商股中期走弱有关。虽然该业务有很多券商具备了做市商资格，但市场的不配合令资金无所适从，不敢轻易进入到该类个股中做多。所以，从中线角度，券商股还是建议保持谨慎。
券商获得超车原动力
对于新三板的扩容，寄予最大期待的莫过于券商。这一方面是缘于对原有新三板盈利模式的彻底失望，另一方面则更是对做市商制度下新的盈利增长点的期待。
新三板引入做市商制度，具备做市商资格的券商将从此会生发出一项长期收入来源，且利润还较为可观。而且，更基于对该项业务的快速扩张的预期。某些券商甚至表示，“新三板作为未来证券公司的客户源和业务创新的试验场，失去场外市场便失去了未来。”在这种局面下，连重心一向是大客户的中金公司，都已经失去淡定转而申请了券商主办业务资格，因为扩容后，登陆新三板的企业数量，有望突破一万家，每年上市的数量可能达到500到1000家。面对这个大蛋糕，券商不会不为之动容。
只是，“誓师”词后券商们暂时还是要面对投入阶段的窘境：根据程序，目前券商在新三板的收入主要来自三个方面，首先是挂牌前改制的财务顾问费，其次是推荐挂牌的费用，最后是公司进行定向增发的费用和股份转让的佣金。由于券商为一个新三板项目支付的人力成本并不低，所以在挂牌阶段的大多券商并没有赚到钱。即使是推进到融资阶段，单笔小额定向融资贡献的最多不过几十万的收入，对抵掉投行的高人工成本，券商的实际利润贡献基本可以忽略不计。略有盈余的申银万国就曾主动爆料，其所依赖的不过是定向增资的财务顾问收入，新三板在公司业务收入中占的比重仍然很小。
不过，新三板依然是弯道超车的大好机会，西部证券、申银万国等仍然保持着对新三板业务巨大的投入热情。两者是目前所有券商中部门规模最大的两家：西部证券新三板工作人员达80多名，其次是申银万国有30-40人。
为中型券商，能够与大券商大投行相竞争和制衡的优势并不多，与其在夹缝中默默忍受，不如主动突围到新业务上寻找先发优势。或许，做为早期介入者，还有望成为这一领域的规则制定参与者，从而可以成为同行中的最大受益者。
不过，与国外投行做市商的盈利水平相比，这条路也许并不是坦途。因为做市商制度是舶来品，与美国成熟的做市商制度相比，无论是模式要素的构成做市商包含股票、债券、衍生品和大宗商品交易等多个市场，还是风控制度的匹配度不利选择的补偿费用等，我们都只是在起步阶段目前只有ETF流动性服务中首批试点引入了做市商且差距巨大，远远无法与之做市商收入等相提并论。所以，虽然把做市商模式下的新三板场外市场比做“黄金遍地”，券商的收入结构多元化也是必不可少的。（经济）
【机构解读】
西部证券程晓明：期待新三板转板是认识误区
“很多高新园区中小企业都很关心新三板扩容进展，尤其是对新三板挂牌企业转板创业板 、中小板是否有政策上的优惠方面尤为关注，我觉得，这其实是一个误区。”西部证券股份有限公司代办股份转让部总经理程晓明昨日表示，作为中国全方位资本市场的重要组成部分，新三板将充分发挥其在资本市场的融资功能，为广大中小企业健康快速发展提供积极的支持作用。
程晓明此时特意强调了一个“全方位资本市场”的概念。他说，在一个健全的资本市场，主板、创业板和场外市场的地位是同样重要的，挂牌企业各有各的特色和需求。所以，新三板的扩容其实就是资本市场大扩容，拟挂牌企业应该找准自己的定位，抓住时机，争取尽快在资本市场大扩容的大蛋糕中分得属于自己的一块。
之所以提出这样的建议，程晓明有自己的理解：主板、中小板、创业板上市节奏大家有目共睹，尤其是在近年来市场不好的情况下，企业上市排队时间也在延长。所以他认为，大家所期盼的那种新三板转创业板的绿色通道的幻想，基本上是不可能实现的，只要目前的上市节奏是由行政控制，限制家数，就不会有绿色通道。即便有的话，也一定不会是对于新三板挂牌企业降低条件的转板。
程晓明说，导致新三板交易不活跃的原因是落后的交易制度。比如不许竞价交易而是柜台交易、挂牌公司股东人数不得超过200人、交易起点3万股、不向普通自然人投资者开放等等。下一步，新三板将对交易制度进行重大改革，在今年6月中旬证监会发布的《非上市公众公司监督管理办法》中，这些问题都已经得到解决。程晓明说，交易活跃了，有了融资功能，那么大家认为还需要转板吗？尤其是一些科技型公司，不好定价，价值难以评估，就需要做市商为其报价。所以，那些投资人看不懂的企业、高科技企业和创新型企业，留在新三板实际上更合适。
据了解，目前上海市已经有8家企业上报挂牌新三板材料，其中浦东新区占5家，均为张江园区企业，预计最快9月会有5家上海企业首批挂牌新三板。
为了储备优质项目，许多券商已经纷纷行动起来，跟各地高新技术园区合作，寻找合适的储备项目。西部证券目前新三板工作人员已达到80名，项目储备已超过100个，新三板扩容一开闸就能马上申报20多个项目。（上海证券报）
来源：证券时报
转自：
【版权及免责声明】凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“中国产业经济信息网”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章及企业宣传资讯，仅代表作者个人观点，不代表本网观点和立场。版权事宜请联系：010-65363056。
延伸阅读
上半年汽车工业多项经济指标创新高
