数据显示，截至7月23日，储能设备板块28家上市公司披露了上半年业绩预告，其中，7家预增、3家扭亏、2家略增、5家预减、4家首亏、7家续亏。多家企业受益于行业需求增长，出货量大幅增长，叠加公司降本增效，实现毛利率提升，但亦有企业受到下游降本压力及市场竞争激烈等因素影响，导致业绩下降。
远景集团高级副总裁、远景储能总裁田庆军接受中国证券报记者专访时表示，近年来，随着大量的风光等波动性间歇性电源急速增长，储能产业开始腾飞，但也出现非理性价格竞争等情况，预计2025年储能行业将迎来拐点，大量不具备核心技术的系统集成商将被淘汰出局，行业竞争格局迎来洗牌。
经营表现分化
在上述28家公司中，预计上半年净利润至少翻倍的公司有5家，包括中恒电气、道氏技术、震裕科技、华宝新能、中科电气。便携式储能龙头华宝新能预计上半年实现归母净利润6000万元至8000万元，同比增长217.54%至256.73%；扣非归母净利润3200万元至4200万元，同比增长138.88%至151.03%。
华宝新能表示，报告期内，公司凭借品牌力和产品竞争力的持续提升，以及内部降本增效取得的成效，实现了营业收入和净利润的较快增长；同时，随着公司库存成本的优化、原材料采购价格的回落以及产品降本措施的不断推进，公司毛利率同比有所提升。
电池材料端企业上半年业绩出现分化。格林美上半年归母净利润预增60%至85%，公司上半年产销两旺，核心产品三元前驱体、钴产品、镍产品等核心产品的平均产能利用率达到98%以上，毛利率全面提升，同时上半年公司三元前驱体市场需求增长，出货量突破10万吨。
中科电气预计上半年业绩大幅改善，公司负极材料产量和销量同比均出现较大幅度增长，降本增效措施效果持续释放，预计实现归母净利润5621万元至7495万元，同比扭亏为盈。
隔膜、电解液环节龙头企业出现业绩下滑。恩捷股份表示，上半年，锂电池隔离膜行业整体供需格局略显宽松，叠加下游降本压力和市场竞争加剧导致锂电池隔离膜产品价格下行，公司预计实现归母净利润2.58亿元至3.58亿元，同比下降74.5%至81.62%。
天赐材料表示，上半年，虽然公司锂离子电解液产品销量保持增长，但价格持续下降，使得毛利下降，导致上半年度利润较上年同期下降83.70%至79.82%。正极材料企业龙蟠科技表示，2024年半年度，下游降本压力和市场竞争加剧导致正极材料行业加工费下降，产品毛利降低，导致公司2024年半年度业绩预计亏损。
行业拐点即将来临
记者注意到，在不少企业业绩下滑原因中提及下游降本压力。根据中关村储能产业技术联盟的不完全统计，2024年6月，2h储能系统中标均价0.74元/Wh，环比增长14%，同比下降35%；4h储能系统中标均价0.55元/Wh，环比下降37%。
田庆军告诉记者，从今年1月份到现在，锂电池储能系统价格已经下跌超过40%。最近公布的电力企业集采招标，0.25C储能系统最低报价跌破了0.5元/Wh。“这个价格已经完全低于成本价，没有一家企业可以做到盈利。”
近年来，我国新型储能装机规模快速增长。据中关村储能产业技术联盟统计，截至2023年，中国新型储能累计装机规模达到34.5GW/74.5GWh，功率规模和能量规模同比增长均超过150%。其中，2023年，中国新增投运新型储能装机规模21.5GW/46.6GWh，三倍于2022年新增投运规模水平。
“这两年，在政策和资本的加速推动下，储能行业虚火旺盛。截至去年底，中国注册储能企业已经超过10万家，大部分没有自己的核心技术，活跃在招投标市场的储能企业一半以上都是简单的集成组装。”田庆军说，“整个行业市场主体过多，处于野蛮生长阶段，各家产品质量参差不齐，为行业埋下隐患。”
不过，田庆军表示，行业形势正在发生变化，“预计到2024年底，我国新型储能累计装机规模将达100GW/200GWh左右。这将是个分水岭，明年行业竞争格局将迎来洗牌，大量没有技术、只会简单组装的系统集成商将被淘汰出局。”
与此同时，头部企业的竞争维度更聚焦在产品层面，比如电芯容量、能量密度、循环次数、系统衰减、构网技术、智能化、安全等，通过技术层面创新和规模化制造，推动储能系统单位成本持续下行，释放利润空间。“在这过程中，有电芯自研自制能力的集成商更占据竞争优势，毕竟电芯成本占系统成本的5-6成左右。此外，还能更好保障产品质量、交付能力和全生命周期售后服务水平。”田庆军表示。（记者 罗京）
转自：中国证券报
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