多因素利好 草甘膦或掀起盛夏行情

　　盛夏7月，一度沉寂的草甘膦市场行情出现“回血”。截止到7月14日，95%草甘膦原粉市场主流成交价格2.9万元/吨，比近期低点上涨20%左右。方正证券研报认为，受海外需求拉动、国内开工低位、原料价格上涨支撑等多因素推动下草甘膦价格将进入上行通道。受此影响，17日沪深股市草甘膦概念股主要个股跳空高开，红盘报收。

　　多重利好促成上涨行情

　　作为全球使用量最大的除草剂品种，草甘膦占据全球除草剂3成市场份额。2022年初，草甘膦价格猛涨至8万元/吨后，随着供需矛盾的缓和原料成本的大幅回落，草甘膦市场价格便开始一路领跌，直到本月出现反弹行情。

　　业内人士普遍认为，行业去库存化是目前草甘膦市场价格止跌回升的直接原因。统计数据显示，今年上半年整个行业预计减产近3成，7月初，国内草甘膦工厂总库存为5万吨，均较前期有所改善。目前海外去库化也非常顺利，库存已经回落到合理水平。

　　需求端方面，农药进口大国巴西的需求已经启动，5月出口量也扭转自2022年12月以来的下降趋势，实现环比3%的正增长。此外，磷矿石价格900元/吨，仍然维持高位震荡，原料甘氨酸和黄磷价格上涨，对草甘膦成本支撑较强。

　　润丰股份也在近期的业绩说明会中表示，行业大部分市场库存已经回落到基本合理状态；兴发集团在中报预告时表示，二季度末，草甘膦等部分产品市场行情有所回暖，产品价格企稳反弹。新安股份现有库存制剂产品已全面告急，下游渠道新单下发，排单已到8月底。

　　产品安全性终获EFSA认可利好长期

　　2023年7月6日，欧盟食品安全局宣布完成草甘膦再评审评估报告的同行评议，并发表结论——关于草甘膦对人类健康、动物和环境影响的评估未发现重大关注方面。即根据目前的评估结果和相应的使用场景，没有发现草甘膦对人类健康、动物和环境存在引起特别关注的重大风险，因此可以认为其使用是安全的，欧盟食品安全局此次发布的结论为草甘膦在欧盟成功通过再评审奠定了基础。

　　草甘膦欧盟此次再评审自2019年提交申请开始，是迄今为止对一种农药开展的最全面、最透明的评估。其再评审卷宗包含超过18万页和1500项科学研究，所含信息是一般物质的2-4倍。巨大的评审工作量及其在农药领域的特殊地位，注定了它漫长和曲折的再评审之路，如今草甘膦安全性评价终于在欧盟告一段落，草甘膦再评审已初见曙光。

　　下一步，欧盟委员会将分析欧盟食品安全局的结论和草甘膦再评审评估小组制作的再评审评估报告，并将向成员国提交再评审报告和法规草案，以建议延续或不延续对草甘膦的批准。而后，欧盟成员国代表将在植物、动物、食品和饲料常设委员会上对该法规草案进行投票。

　　这是草甘膦一大利好消息，更为未来扩大使用草甘膦带来福音。

　　草甘膦价格否极泰来

　　目前全球草甘膦产能约为118万吨/年，根据中农纵横的统计，草甘膦上半年均价在3.52元/吨，同比下降49.23%。这也成为草甘膦概念股纷纷预减的原因之一。

　　兴发集团发布中报业绩预告，预计2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润同比下降82.19%-83.56%。公司表示，报告期内草甘膦、有机硅、黄磷、磷肥等周期性产品市场价格持续下跌，产销量同比亦出现不同程度下滑，导致产品盈利能力大幅减弱，部分产品出现大额亏损。新安股份预计2023年半年度归属于上市公司股东的净利润同比下降95.29%左右。江山股份预计2023年半年度归属于上市公司股东的净利润同比下降82.69%-85.16%等。

　　其实，上半年不仅仅是草甘膦市场低迷，整个化工行业整体行情也是如此，数据显示，上半年资本市场的化工原料指数下跌5.55%。国际方面，世界化工巨头也同样调低了二季度经营数据。巴斯夫近日发布了二季度初步数据显示，二季度销售额预计下降25%，为173.05亿欧元，主要原因是价格和销量大幅下滑，而货币因素的负面影响也造成了销售额的减少。二季度巴斯夫集团不计特殊项目的息税前收益预计为10.07亿欧元，较去年同期的强劲表现下降了57%。巴斯夫预计，二季度净收益达4.99亿欧元，大大低于去年同期的20.9亿欧元。此前，陶氏、朗盛、卡博特、利安德巴赛尔等化工企业发布预警，2023年的盈利将比此前预计的更低。

　　不过，目前草甘膦市场的局面正在改变。国际方面，2023年7月份以来，南美地区的传统采购旺季已经开启，巴西等农药进口大国的需求给外贸订单带来了增量，行业整体库存去化明显。10-12月份，北半球需求拉动，出口或逐步提升。进入夏季，厄尔尼诺现象的出现，高温或会导致企业限电情况，不仅会传导黄磷价格从而推涨草甘膦成本，也会导致草甘膦本身开工受限。

　　同时7、8月是传统淡季，高温检修安排较多，另装置常规检修预期交叉存在，期间草甘膦原药产能将处相对低位。产能方面，目前国内暂无新增规划产能，6月21日，润丰股份发布关于部分募投项目延期的公告。经过审慎研究，公司决定将″年产38800吨除草剂项目(一期)—30000吨/年草甘膦可溶粒剂″项目达到预计可使用状态时间调整为2024年7月，从而对草甘膦价格构成支撑。

　　随着草甘膦价格的回升，未来如何走势？中农纵横农化部认为，预计下半年草甘膦价格将呈现先涨后稳的概率较大。业内人士也表示，随着草甘膦价格走高，预计行业的开工负荷也会回升，市场供应量再度走高，会冲抵草甘膦的大幅回弹。草甘膦或迎来盛夏行情。

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