雪莱特：富顺光电质地优异，重组有助提升业绩

雪莱特拟通过定向增发和支付现金相结合的方式购买陈建顺等20名富顺光电股东所持有的评估价值为4.95亿元的富顺光电100%股权。具体做法是，以9.73元/股的价格向陈建顺等20名富顺光电股东定向发行合计43,242,541股上市公司股份（占标的资产估值金额的85%）和7,425万元现金对价（占标的资产估值金额的15%）以收购其持有的富顺光电100%的股权。与此同时，雪莱特还将以9.73元/股的价格向不超过10名其他特定投资者募集1.65亿元配套资金，用于支付本次交易中的现金对价。

资料显示，本次收购的富顺光电成立于 1995年11月，总部位于福建省漳州，是高端LED产品解决方案的专业提供商和高新技术企业，具有电子工程专业承包资质、城市及道路照明工程资质、建筑智能化工程资质的高新技术企业，其领先的技术方案、全面的技术能力、丰富的工程经验以及较高的产品性价比，使公司在LED照明与显示领域占有重要地位。

富顺光电主要产品可分为LED照明、LED显示系统和柜台服务产品三大类，其中，LED照明和LED显示系统是富顺光电的主导产品，2013年实现的销售收入占公司约占当期主营业务收入的95%左右。LED显示领域，富顺光电可提供从单色、双色到全彩色，从户内屏、半户外到户外屏，从常规显示、高清显示到智能节能显示的多种类产品，全面覆盖下游客户的多样化需求；LED照明领域，可提供LED路灯、隧道灯、工矿灯等户外工程照明为优势产品，以及LED球泡灯、筒灯、日光灯、射灯等商业与家用产品。

凭借良好的市场开拓能力和渠道控制力，富顺光电近几年取得了较好的业绩增长，2012年、2013年和2014年上半年实现的营业收入分别为1.82亿元、2.27亿元和1.46亿元；实现的归属于母公司所有者的净利润分别为3078万元、3461万元和2310万元，大幅高于上市公司同期实现的净利润水平。

值得一提的是，本次和富顺光电的重组将大幅提升上市公司的每股业绩。以今年上半年为例，由于雪莱特2014年上半年的归属于母公司股东的净利润为1064万元，假如重组完成，加上富顺光电今年上半年2310万元的净利润，上市公司今年上半年的备考合并净利润将达到3374万元，为重组前上市公司净利润的3.17倍。虽然增发后雪莱特的总股本也将由原来的184,270,676股增加到244,471,079股 ，但由于重组为上市公司带来净利润的提升幅度远高于股本的增加幅度，雪莱特的基本每股收益也将得到大幅提升，由原来的0.0578元/股增长到重组后的0.138元每股，增长幅度接近140%。

为充分保障雪莱特原有股东利益，包括陈建顺在内的富顺光电12名股东还承诺富顺光电2014年、2015年、2016年（2014-2016年度简称“考核期”）经审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润分别不低于4,500万元、5,490万元、6,480万元，考核期实现扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润之和不低于16,470万元，如果考核期内实现净利润低于上述承诺目标，富顺光电原有股东将承担相应补偿责任。此外，陈建顺另行向上市公司承诺，富顺光电2017年经审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润不低于7,450万元，如果实现净利润低于上述承诺值，陈建顺将对差额部分进行现金补足。

毫无疑问，如果未来几年富顺光电能够顺利实现上述承诺的盈利目标，雪莱特未来几年的业绩将维持高速增长。

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