医改进入深水区 分化中掘金成长股

　　公立医院改革全面启动，医疗服务业迎政策红利

　　公立医院改革全面启动，医疗服务市场进入全面市场化改革阶段，药品改革也有望迎来新突破。医疗市场向民营资本全面放开，允许医生多点执业解决民营医院人才瓶颈，允许民营医院申请医保，解决了药品报销问题，同时配套法律、税收、金融，给予民营医院更多的政策支持，民营医疗机构将迎来黄金发展期。

　　中药独家品种受益于基药扩容

　　首先随着各省基物招标提速，招标趋向理性，政策鼓励低价药品，各省基药增补加大对地方独家中成药品种的扶持，我们认为基药将迎来扩容，其次外资原研药将逐步取消原研待遇，由于外资不能接受较低的价格，将逐步退出基层市场，内资基药将加速进口替代，最后预计二、三级医院基药使用比例提升，刺激基药在二、三级医院的销售。中药独家品种占据基药销售较大比重，受益于价格稳定和销售放量，看好拥有基药独家品种较多的中成药企业。

　　新GMP推动，制药设备和无菌药品行业迎来快速增长

　　在新版GMP达标压力下，制药企业对于制药设备更新升级的需求将更加强烈，特别是进入2013年以来，制药设备销售额大幅增加，行业增速从2012年的20%左右提高到30%左右。明年通过GMP认证的无菌药品生产企业有望迎来加速增长，其增长动力主要来自于两方面：市场需求自然增长带来的自然增长产能；新版GMP认证所带来的淘汰企业空洞产能。

　　血液制品有望量价齐升

　　从“量”来看，我们看好未来血浆站审批的放开，制约血液制品供应的原料瓶颈有望打破，血液制品的供应量有望大幅提高，而行业龙头将集中受益。从“价”来看，由于血液制品价格受到国家调控，国家政策对于血液制品定价影响较大。在药品“限价令”背景下，许多药品价格均有不同程度的下调，然而血液制品的价格不仅没有下调，反而大幅上调。

来源：东方财富网

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