近日，燃气轮机概念活跃，多只个股反复走强。2月27日，飞沃科技盘中一度涨超15%，收盘回落至5.98%。万泽股份涨超7%，杰瑞股份、常宝股份涨超6%，图南股份、隆达股份等跟涨。
上证报记者采访获悉，受益于AIDC（人工智能数据中心）建设催生的用电需求，燃气轮机海内外订单持续放量，行业高景气度正全面兑现，龙头企业订单排期已延伸至2030年。伴随着产能扩张与业绩增长同步提速，燃气轮机行业正迎来黄金发展期。
订单景气度有望延续至2030年
“公司明显能够感觉到客户订单的快速增加。”应流股份相关负责人近日接受上证报记者采访时表示，公司对包括西门子能源、通用电气、贝克休斯、安萨瓦多以及东方电气、上海电气等国内外主要燃气轮机厂商都已形成批量供货，订单自2024年开始就持续增加。
应流股份主要产品为高温合金产品及精密铸钢件产品等，应用在航空航天、燃气轮机、核能核电等高端装备领域。财报显示，应流股份2025年前三季度实现净利润2.94亿元，同比增长29.59%。
对于业绩增长的原因，该公司表示主要系本期“两机”（航空发动机与燃气轮机）业务快速增长，收入增加所致。2025年上半年，公司新签订单超过20亿元，同比增长超过35%。
杰瑞股份2月初公告称，公司全资子公司GPS与美国某客户签署燃气轮机发电机组销售合同，合同金额为1.82亿美元（约合12.65亿元人民币）。据介绍，该合同销售的燃气轮机发电机组，将应用于数据中心供电领域。
产能方面，杰瑞股份表示，通过在美国杰瑞原有厂房的基础上进行产能扩建，公司在北美地区目前已具备电驱/涡轮压裂成套设备、燃气轮机发电设备等多种类设备总装配的生产能力。同时，公司积极推进在阿联酋迪拜新建生产及办公基地的相关工作，可作为相关产品产能的有效补充。
海外巨头的最新财报数据，同样印证了燃气轮机行业的高景气度。
2月中旬，西门子能源发布的2026财年第一财季（2025年10月至12月）财报显示，受益于大型数据中心自建电厂的需求增长，其斩获燃气轮机订单102台，创季度新高。报告期内，该公司订单额也增至176.09亿欧元，积压订单达1460亿欧元。
西门子能源总裁兼首席执行官克里斯蒂安·布鲁赫在财报电话会上表示：“公司燃气轮机的交付时间已经排到了2029年、2030年。”
应流股份相关负责人同样向记者提到：“很多客户反馈过来订单的景气度有望持续到2030年以后。”
燃气轮机或成AIDC主电源优先解
为何燃气轮机行业迎来高景气周期？多名业内人士向记者表示，AI算力的爆发催生了数据中心稳定供电的刚性需求，而燃气轮机启动迅速、供电稳定的特性，恰好成为这一需求的优先解。
从需求端来看，中信建投在最新发布的研报中表示，AIDC建设进入高速增长期，测算2025年至2028年美国AI需求带来的电力容量需求期间的年复合增长率约55%，未来三年累计需求超150GW，带来大量电力需求，配套设备迎来机遇。
供给侧方面，该机构进一步提到，北美目前缺电问题凸显，自建电源成为大趋势，燃气轮机凭借快速响应、高功率适配性、较低发电成本，高可靠性成为AIDC主电源优先解。
东吴证券分析师周尔双表示，需求端快速释放，而供给端受制于供应链约束及3年—5年的交付周期显著滞后，2025年全球燃机意向订单已超80GW，实际可交付产能不足50GW，供需缺口明确。
“燃气轮机发电在技术成熟度、稳定性和持续性上较风电、光伏等新能源发电有优势。”应流股份相关负责人向记者表示。杰瑞股份表示，公司的燃气轮机发电机组采用高度集成化设计，可实现快速运输、现场拼装与灵活扩容，且搭配减排方案可降低工作过程中氮氧化物排放量，满足数据中心高负载、高可靠性以及低排放的用电场景。
西南证券分析师邰桂龙认为，数据中心用电快速增长，已成为全球电力需求结构性的重要增量。短期来看，燃气轮机部署周期短、供应可靠且与数据中心建设周期高度匹配，成为满足该爆发式增长需求的首要选择。（邱思雨 操子怡）
转自：上海证券时报
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