前不久，鲁花花生油涨价约10%的消息引起市场的极大关注，但随即鲁花集团就宣称没有涨价计划，在北京部分大型超市，鲁花花生油的价格刚刚上涨一天就恢复到了之前的水平。“据说发改委打电话询问他们了。”一位知情人士对《中国经营报》记者说。
到现在，国家发改委对于小包装食用油的价格限制已经超过了半年时间，而记者了解到，虽然发改委没有明确说仍不让涨价，但是各大企业都不敢冒然提价。“想提价的话肯定要先和发改委沟通。”一家大型粮油集团的相关人士说。
而根据东方艾格农业咨询有限公司以下简称“东方艾格”的最新监测，进口大豆压港数量已达660万吨，达到历史新高，而去年同期的数据为500万吨左右。进口大豆大量积压的背后一方面是小包装食用油限价导致企业亏损、开工不足；另一方面是贸易公司和压榨企业通过进口大豆来实现融资或赚取人民币升值的利差。
进口大豆融资生利
天津港集团工作人员何明波认为，现在进口大豆大量堆积港口的情况有些“蹊跷”，不排除有贸易商或生产企业囤积大豆、等待盈利。
“现在的加工企业已经不在乎大豆了。大部分企业都是靠人民币升值带来的预期利润在国际贸易市场赚取差价。大豆企业已经成为融资载体。我们明知道这个手段挺恶劣，但是也没办法，我们不想出局。尽管如此，也只能苟延残喘。”前述油企老总介绍。
记者了解到，由于人民币不断升值，使得很多企业发现了进口大豆的利润所在。其原理就是，由于大豆贸易利用美元结算，而进口大豆长达一个月的船期，如此以来，一个月之后已经升值的人民币就可为进口商带来稳定的收益。
此前申银万国曾和中华油脂网联合发表过一份大豆进口融资的调查报告。该报告负责人林迅峰称，他接触到的业内人士称，在目前的国内主要港口进口大豆库存中，有近30%~40%的量属于融资性进口。
据知情人士透露，大豆进口企业在签订进口合同后，向银行申请信用证，缴纳20%到30%的保证金，然后企业一般就可以获得90天至180天不等的延期支付货款的远期信用证。
大豆到港后，进口商们通常以比进口价低200元到300元的分销价格迅速抛售掉大豆换取现金回笼，这也是为什么港口分销价低于进口价的原因，因为贸易商急于资金回笼。进口船期一般需要一个月左右，再加上抛售时间，一般40多天现金就会到手，此时还有40天到140天左右的资金周转时间。
“银行开具的信用证往往是以美元计价的，且美元利率较低，而大豆到岸后企业获得的为人民币，而人民币在升值，因此，若再把人民币升值因素加入进来，融资企业还将获得不小的利差回报。” 前述报告的撰写者之一童鹏飞介绍。
“融资主要流向是民间短期借贷市场。进口商通过银行信用证贷款，补上货款，然后变卖货品，资金进入到高利率的民间借贷领域，通过利率差，赚取丰厚收益。”中华油脂网信息主编郭清保介绍。
“这种融资的金额是比较大的。一艘船一般有6万吨左右，按一吨4200元计算，可以融到2.5亿元左右。而且这种融资的风险性一般不高。只要大豆市场不出现暴涨暴跌，就没什么风险。”郭清保介绍，这种行为主要发生在山东、江苏和广东的港口。
童鹏飞介绍，如果单纯从利率的角度看，利用大豆融资要比银行借贷成本低4到5个百分点，而相对民间借贷动辄25%~30%的高利息来看，大豆融资利润惊人。
“这是一种正常的贸易。每个企业都会这么做，整个流程都是符合国家法律法规的，只不过有的企业不敢冒风险，因为如果套现的钱出现坏账，收不回来，资金链一断，就会全赔进去。”郭清保说，但据他了解，目前应该还没有失手的企业。
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