标普预警不良贷款或侵蚀中国银行业利润

编者按：针对社会舆论对中国银行业存在暴利的尖锐批评，央行行长周小川在全国“ 两会”上答记者问时提出了不同看法，他认为是经济周期的调整在左右银行利润的增长。而央行前副行长、全国人大财政经济委员会副主任吴晓灵则坦言，中国银行业巨额利润的确有不合理的地方，人们的批评并非没有道理。

不管这两位重量级领导是否存在认识上的分歧，最近，标准普尔对中国银行业做出了预警，指出中国银行业暴利或不可持续，国内经济放缓和贷款定价的下降都将侵蚀中国银行业2012 年的利润。银行业暴利频遭诟病，也成为今年全国“ 两会”的热点话题。但是，国际评级服务机构标准普尔（以下简称标普）最新发布的研究报告称，中国银行业或将迎来信贷质量下行期，2012 年，不良贷款率或将上升2 至3 个百分点。而国内经济放缓和贷款定价的可能下降，都将侵蚀中国银行业的利润率，令其经营表现趋弱。

“据有关权威部门测算，以2011 年银行业10412 亿元利润为基数，若不良贷款率上升1 个百分点，损失率50%，则利润损失21%，仅剩8273 亿元；损失率70%，则利润损失29%，仅剩7417 亿元；若损失率100%，则利润损失41%，仅剩利润6133 亿元。”对于中国银行业潜伏的不良贷款，中国银行业协会副会长杨再平用一系列数据表示：“不良贷款率上升将‘ 吃掉’银行千亿元利润，商业银行若无应对良策，不仅利润增长不再，甚至难逃‘恐龙宿命’。”

标普预警中国银行业风险

上月中旬，标普还在报告中指出，亚太地区银行财务状况良好，能够经受住欧债危机的考验并将对其保持现有评级，现在，标普却对中国银行业的前景表示了担忧。

在3 月13 日的“2012 年中国银行业展望”媒体电话会议中，标普金融机构评级董事廖强表示，国内经济增速放缓、房地产市场的调整，以及债务规模较大的地方政府所面临的再融资挑战等因素，已为信贷质量下行周期的开启做了铺垫。中国银行业的不良贷款率很可能在今年逐步上升，虽然不会大幅激增，但预计全年会提高2 至3 个百分点，升至4%至5%。同时，内地经济增速放缓和贷款定价的可能下降，也有可能侵蚀内地银行业2012 年的利润率。

标普在这份名为《中国银行业展望：银行业能应对2012 年的信贷质量下行》的报告中分析指出，2011 年，由于信贷需求强劲而供应偏低，净利差因此大幅上升，从而令去年的银行业平均资产回报率得到改善。但随着银行融资成本逐步赶上通货膨胀率，以及信贷需求减少，2012 年，银行业净利差可能温和缩窄。从利润率来看，中国银行业的平均资产回报率从2010 年的1.1% 升至2011年的1.3% 。标普预期，2012 年，中国银行业信贷损失会上升，净利差可能会下降，导致中国银行业利润率下降。预计2012 年银行业的平均资产回报率为0.8%至1%。

然而，标普认为，银行业较低的不良贷款基础和良好的盈利能力，以及依旧强劲的经济，令中国银行业有足够的空间消化可能的信贷损失。此外，过去几年，监管机构不断提高贷款损失准备金要求，已迫使银行业大幅提高信用风险的缓冲空间。2011 年底，商业银行整体的拨备覆盖率为278.1%，这将为2012 年财务表现的波动提供缓冲。

另外，相对于银行利润率，标普对于中国银行业的流动性状况表示乐观。标普指出，尽管今年中国银行业的经营表现将会趋弱，但仍将保持稳健。标普信用分析师曾怡景也表示：“ 我们对中国银行业的展望维持稳定。”

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