2011年国际环境存在不少不稳定和不确定因素，我国经济增长相对平稳，但物价上涨压力较大。金融调控要重点体现“四防”，防通胀、防资产价格泡沫、防“热钱”异动和防金融风险。“稳健”货币政策要做到：一是货币政策应中性略紧；二是要发挥信贷政策的结构调整功能；三是要加强金融监管和防范金融风险。此外，预计2011年M2同比增速约为16%，人民币新增贷款增长约为7.5万亿。
金融调控面临不确定性的国际国内环境
2011年，国际环境存在五大不稳定或不确定因素：一是全球经济复苏进展缓慢。IMF、经合组织等预测，2011年世界经济增速较2010年将略有放缓；二是各国复苏前景和经济政策将进一步分化，国际协调和合作难度加大，矛盾和冲突增加；三是美联储等发达国家央行维持超低利率和数量宽松的流动性投放将导致全球流动性持续泛滥，国际短期资本流动活跃，新兴市场经济体面临“热钱”冲击；四是美元已处于历史低位，如果美元维持弱势，将使各国汇率冲突升级；五是欧洲主权债务危机可能会继续深化和蔓延。
2011年，我国经济有望保持“稳中略有回落”的态势，物价上涨压力较大，金融调控需要在“保增长、调结构与管理通胀预期”之间重新权衡。尽管“十二五”规划的实施将给我国经济注入新的活力，为内需增长创造更为广阔的空间。但是，2011年也有一些不利于我国经济增长的因素，如世界经济增长放缓、贸易摩擦加剧、人民币一定程度的升值可能对我国出口造成冲击，宏观经济政策刺激力度减弱将对经济增长形成“降温”。总体来看，我国经济增长仍有望保持9.5%的增长，略低于上年，这有利于物价总水平的稳定，但目前通胀成因复杂，长短期因素相互交织，目前物价上涨压力较前两次要更大，对我国当前及未来的通胀压力和风险需要高度重视。
中央经济工作会议对金融调控的新要求
2010年底召开的中央经济工作会议提出，2011年要实行“稳健”的货币政策。与2010年相比，2011年金融调控将出现以下变化：一是货币政策将表现为中性略微偏紧。2011年金融调控将继续加强信贷和流动性的控制，出台加息等紧缩措施，其收缩力度和效果将要大于上年，货币条件将继续从应对危机状态稳步向常态回归。二是着力提高针对性和灵活性。金融调控要更注重防范金融风险以体现“审慎”，要根据新形势、新问题，更“灵活”，更强调相机抉择。三是积极稳妥地处理好“保增长、调结构、管理通胀预期”的关系，要“把稳定价格总水平放在更加突出的位置”。四是按照总体稳健、调节有度、结构优化的要求，把好流动性这个总闸门，把信贷资金更多投向实体经济特别是“三农”和中小企业。
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