近日，全球知名指数编制机构明晟（MSCI）最新季度调整正式生效。作为指引全球万亿级资产配置的核心风向标，此次调整新纳入22只成分股，同步剔除24只成分股。光通信、算力、高端制造等“硬科技”领域成为最大赢家。
与此同时，摩根士丹利、德意志银行、高盛等国际投行集体上调2026年中国 GDP增速预期，外资对中国市场的投资热情持续高涨。分析认为，一场全球资本配置中国新动能的浪潮已然开启。
硬科技深受青睐
此次 MSCI中国指数新纳入22只成分股，其中包括中远海能、建滔积层板2只港股标的，1只美股中概股满帮集团。此外，还有19只为A股标的，主要集中在AI相关的光通信与算力基础设施，以及高端制造等领域，包括光库科技、长飞光纤、盛科通信等。
另外，这次 MSCI中国指数调整还剔除了24只成分股，主要包括金融、消费及传统互联网软件及应用等领域，比如首创证券、阅文集团、网易云音乐、美图公司等。
在MSCI另一个指数——中国A股指数方面，同样呈现新经济硬科技替代传统板块的态势。本次调整新增19只 A股，包括长光华芯、仕佳光子等光通信产业链标的，以及盛新锂能、海博思创等新能源金属与储能标的；同步剔除中国通号、公牛集团、吉祥航空等16只成分股。
这些调整意味着国际主流资金将加速涌入这些中国企业。安联投资股票首席投资官迈克尔·赫尔德曼表示：“我们一直是长期价值投资者，随着指数调整，全球的长线资金将聚焦并追踪这些股票。”
摩根资产管理（中国）国内权益投资部基金经理赵隆隆表示，本次MSCI的调整虽属常规操作，主要依据市值和流动性等指标，但新旧成分股的变动清晰展现了中国经济结构转型下科技领域的实质性发展。特别是 AI算力基础设施等新质生产力相关个股被纳入，这或许标志着国际资本开始系统性地向代表中国新增长动力的资产倾斜。
投行集体上调目标价
最新数据显示，2026年，合格境外机构投资者持有 A股总市值接近2000亿元。其中，电池、高端通信设备等板块都收获百亿级资金净流入。值得关注的是，在这轮布局中，除了传统的国际投行外，主打超长期战略配置的阿布扎比投资局、科威特政府投资局、沙特公共投资基金等中东主权基金也频频现身。
沙特国家银行资本国际分销主管爱德华多·贝尔纳德斯表示，他们今后将开发更多金融产品，支持中东客户深度参与中国的硬科技产业链。
此外，摩根士丹利、德意志银行、高盛等多家国际投行密集上调2026年中国 GDP增速预期。这些机构普遍认为，中国科技创新的硬核实力是本轮集体上调预期的核心关键。
摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示，先进制造业在风光能源转型方面，包括现在如火如荼的全球AI软硬件投资方面，中国都独占鳌头，这是他们对中国经济增长进行上调的主要原因。
外资加码在华投资
当前，全球资本对中国市场的信心持续回暖、稳步攀升，境外投资者布局中国市场、增持中国资产的意愿持续增强。在外资持续布局中国资产的同时，国内资本市场开放步伐不断加快，外资金融机构也纷纷加码在华投资业务布局。
近日，中国证监会核准摩根士丹利投资管理企业合格境外投资者（QFII）资格，这是摩根士丹利拿到的第4张 QFII牌照。而本轮获批的外资机构队伍还在持续扩容，境外长线资金入市渠道也在不断拓宽。
同时，中国期货市场国际化步伐明显加快。近日，高盛期货成为境内第四家外资独资期货公司。目前，合格境外投资者可参与的期货、期权品种已扩容至107个，总资金规模已经超过500亿元人民币，创下历史新高。
香港证券专业学会委员会成员温天纳表示，从二级市场买入中国资产到密集拿牌，全方位落地展业，外资布局中国已经完成从“短期配置”向“长期扎根”的深度转变，充分印证了全球资本对中国金融开放红利以及长期发展前景的十足信心。
纽约大学经济学教授托马斯·萨金特表示，中国政府的宏观调控政策清晰、稳定、协同性强。相比其他国家政策的不确定性，中国稳定的经济治理体系为外资提供了可靠的制度保障。（一飞）
转自：中国商报
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