超级细菌肆虐或刺激医药股再起风云

据日本共同社报道，日本栃木县独协医科大学医院6日宣布，在其收治的一名从印度回国的男性患者身上发现了绝大多数抗生素均无效的“超级细菌”。这是日本国内首次确认发现这种细菌。据悉，该男性已康复，且未传染其他患者。

去年8月，该院出现第一例感染者，截至今年9月1日，感染人数升至46人，其中已有27人死亡，在死者中，有9人的死因确定与感染有关。目前还有9名感染者在特殊病房接受治疗。感染者中超过70%的人是60岁以上老人。国立传染病研究所称，目前还没有特效药可以战胜这一超级细菌。厚生劳动省担心这一细菌在日本全国蔓延，将采取措施在日本全国实行大预防行动。

最早在印度等南亚国家出现的耐药性“超级细菌”，目前全球已有数百人被感染。有调查显示，我国是世界上滥用抗生素最严重的国家之一。一些专家甚至认为，一旦真正意义上的“超级细菌”爆发，中国将有可能成为“超级细菌”的重灾区。资本市场上，今日医药股或借题发挥，再被游资炒作。

自从“超级细菌”疫情被报道后，联环药业便成为市场注目的焦点和大牛股。搜狐证券查阅资料发现，虽然联环药业其间曾两度于8月19日和8月24日澄清与“超级细菌”的关系，股价疯涨也令大股东忍不住出手套现，但该股自8月13日以来仍数次涨停，累计涨幅高达120%。9月6日受监管机构强力打击炒作的影响，股价跌停，报22.73元。

国泰君安发表研究报告称，最有效的应对超级细菌的药物是粘菌素和替加环素，粘菌素对应上市公司是联环药业和上海医药；替加环素尚无上市公司可以生产。中药类别中治疗感染类别的热毒宁康缘药业、上海凯宝痰热清在重大疫情中估计也会有所表现。

齐鲁证券建议：1：超级细菌的出现和蔓延意味着强效抗生素的应用将不得不增加，临床地位将不断提高，而黏菌素则是因为NDM-1而第一次进入人们视野，建议关注主要强效抗生素生产企业浙江医药和黏菌素生产企业联环药业的交易性机会；2：抗生素产业作为一个刚性需求产业，长期使用后必然伴随着耐药菌的产生，因此产品升级和多样化是未来发展的主要动力之一，产业一体化将推动行业不断集中，建议长期关注抗生素龙头企业如鲁抗医药、华北制药和哈药股份。其中鲁抗医药受益行业不断集中和市场规范，加上产品结构调整突出，10年一季度制剂业务增长达30%以上，公司上半年业绩预告净利润8000万元，比去年同期增长700%，认为其下半年业绩有望延续，建议投资者重点关注。

不过光大证券研究报告指出市场对此事件的反应属于事件型炒作。该事件已将医药股再次推到了估值的高位，2010年绝对估值相对大盘溢价100%，基本回到暴跌前的位置，医药股估值未来提升空间有限。同时高估值也会让医药股的防御能力大打折扣。从基本面看，药品降价和打击商业贿赂的政策还未出清，影响的幅度尚难判断，盈利增长依然有较大的不确定性，因此判断本轮医药股反弹已经接近尾声，建议“减仓”。

来源：搜狐证券 作者：苏来兴

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