2011年通信业发展回顾与2012年通信业发展展望

　　一、2011年通信业发展基本态势：增长快速、结构优化

　　2011年，尽管国家宏观经济增长速度整体放缓，对通信业外部需求的增长带来一定负面影响。但由于通信服务具有较为显著的刚性需求特性，以及国家两化融合、城市化、信息化等进程的持续推进，为通信业的发展提供了广阔的发展空间，推动行业整体呈现良好发展态势。表现为网络支撑能力持续增强，技术和业务创新能力明显提升，行业规模不断扩大，行业转型有序推进，市场差异化竞争取得新进展，市场整体格局保持相对稳定。在具体发展成效上突出体现为收入的快速增长（速度）和业务结构的持续优化（质量）。

　　2011年行业发展的显著特征之一就是收入增长超预期。根据工信部的统计数据，2011年，通信业全行业实现电信业务收入9880亿元，同比增长10%。从收入规模看，呈持续扩大态势，逼近万亿元大关；从收入增速看，在历经四年后再次实现两位数增长，不仅远远超过年初预测的5.3%-5.7%的增长水平，相比去年也提高3.6个百分点。横向与GDP增速相比，更是在历经六年相对低速增长后，再次实现超越，从去年低4个百分点，变为高出0.8个百分点，呈现相对更快的发展态势。

　　2011年行业发展的另一突出特征是业务结构优化取得积极进展。首先，数据业务成为推动行业增长的主要力量。2011年，固定数据业务和移动数据业务均呈现快速增长势头，其中，固定宽带接入用户新增突破3000万户，创下历史增长新高；移动互联网用户和数据流量更是增势迅猛，带动移动数据及互联网接入收入增速超过55%。从全行业看，二者对整体收入增长的贡献合计超过50%。其次，新兴业务发展加速。2011年，物联网、云计算等成为新的行业热点， IPTV、手机电视等融合性业务成为增长最快的业务领域。此外，移动支付业务、手机阅读、手机游戏付费使用、移动应用程序商城等均取得长足进展，成为行业新兴增长力量和新的收入来源。第三，移动通信内部业务变迁加速。主要体现为能地更好地提供数据业务的3G相对2G更快的发展以及2G用户向3G用户迁移的加速。统计显示，2011年全年新增3G用户在全部新增移动用户中的比重上升到64%，在移动总用户中的渗透率提高到13%。在部分省市新增3G用户数甚至已超过新增2G用户数。正是在上述业务结构调整的推动下，行业发展对话音业务的依赖持续减弱，目前话音业务对收入的贡献已降到53%。

　　二、发展背后的隐忧：增长动力与模式问题

　　2011年，电信业的快速增长与用户规模的急剧扩张、运营成本的巨额投入、价格的持续走低等因素密不可分，当然固定话音业务下降趋缓、新兴业务快速推进也对收入的快速增长提供了基础性支撑，但总体看前三个因素无疑是决定行业增长的最关键要素，也因此决定了行业当前的发展仍以规模扩张型和粗放型发展为主。这与我们所期望的良性、持续发展存在相当的距离，特别是在当前整个宏观经济加快发展方式转变以及国际同行转型发展深入推进的大形势下，更需要认真审视行业高增长背后存在的问题或制约未来增长的潜在因素。

　　如果延续现有增长路径，行业未来持续增长将快速面临以下制约：一是用户增长空间缩小。此前不断刷新的移动用户和宽带用户新增记录，无疑是拉动增长的最基本力量。但截至2011年底，我国移动电话普及率已达73.6%（其中北京、上海、浙江、广东等地已超过100%），城市家庭宽带接入普及率接近50%。尽管总体看仍有一定增长空间，但区域发展的不平衡使得增长空间主要集中在中西部，而这些地区经济发展水平相对滞后，导致在可预期的时间内实际发展空间远低于潜在空间，这意味着用户规模扩张对增长的拉动将趋于减弱。二是以降价换增长的操作空间缩小。一方面，话音业务资费在经历多年的持续快速下降之后，绝对资费水平已较低，基于成本的价格下降空间有限；另一方面，话音业务的价格弹性持续下降，降价所带来的业务量及相关的收入增长同样呈下降态势。因此，以降价促增长这种模式将难以持续或者说对增长的促进作用将显著下降。三是持续的高投入难以确保。观察行业的经营绩效，可以看到行业投入增长（固定资产投资、营业费用、管理费用等）远高于产出的增长（收入、利润等），目前固定资产投资占当期收入的比率仍高达30%以上（最终转化成营业成本），营销费用（包括终端补贴）占当期收入的比率超过20%且持续攀升。这种高投入运转模式带来的直接后果就是利润水平的下降，直接影响行业后续投入能力和可持续发展。再加上国资委和股市对投资回报率和盈利水平的外在约束加强，以高投入换高增长模式也难以长期维系。

　　三、2012年高增长能否延续

　　具体到通信业2012年的发展态势，需要考虑内外部因素的影响。从外部宏观环境看，受全球经济复苏乏力和国内经济结构调整以及对公平与效率兼顾的力度加大等因素的影响，各界对经济增长的预判是GDP增速将有所放缓（预计GDP增速8.5%-9%之间），这无疑将对电信业的增长带来一定负面影响。但我们也应看到电信服务作为一项基础性服务，其增长主要由内生需求和投资驱动，再加上城市化、信息化的深入推进带动通信消费需求以更快的速度扩张，经济发展趋缓对行业的影响将相对较小且滞后，即总体上电信业发展仍将处于相对稳定的、积极的大环境下。

　　从行业内部看，在产业内外部竞争加剧的压力下，以及通信技术的演进升级、业务和运营模式的不断推陈出新，行业转型步伐将加快，融合发展和创新驱动亦成为基本发展取向。同时，前面提及的三大制约因素的释放将是一个渐进的过程，且通常情况下行业的发展具有一定的惯性。由此预计在2012年，移动用户和宽带用户仍有望继续保持较快的增长，3G将进入良性快速增长轨道并带动ARPU的攀升，移动互联网业务应用渗透加速，M2M业务在各行业中将获得越来越广泛的应用，云计算得到更快推广，IPTV和手机电视等融合性业务将获得持续快速增长。总之，在没有重大不利突发因素的情况下， 2012年整个电信业有望继续呈现较快增长态势。

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