铁矿石三巨头酝酿再提价33% 国内钢厂心情复杂

　　日前有消息称，淡水河谷、必和必拓以及力拓集团等三大矿山将在本月末开始的新一轮价格谈判中，将三季度报价提高至160美元一吨，上涨约33%。但这一价格比目前国内现货市场的价格高出3-6美元，显然高于中国钢厂的承受能力。而且目前多行业受房产调控影响，钢价已开始出现下跌。这次调价，铁矿石巨头会否搬起石头砸了自己的脚？

　　三大矿欲涨价33% 逼近钢企成本底线

　　据中国证券报报道，澳大利亚媒体称三大矿有意将三季度报价提至160美元/吨后，有传言称武钢集团已经收到了淡水河谷的报价，卖方的定价亦为160美元/吨，这一价格仅比目前现货市场的价格高3-6美元。但这一价格显然要高于中国钢厂的承受能力。武钢的内部人士表示对此消息并不知情。

　　"如果真是以这个价格来卖的话，我们的板材根本挣不到钱。"一家国内中型钢厂的进出口部人士对于160美元的价格感到难以置信。经他计算，如以目前的钢材价格来计算，160美元/吨的协议矿意味着公司的螺纹钢产品只能维持微利，而中厚板产品则铁定亏损。

　　另一家民营钢企的国贸负责人也有同样感受。他告诉中国证券报记者，公司老板自现货矿价涨至160美元/吨以上后就专门打电话叮嘱负责原料采购的员工，不再从现货市场采购。　

　　涨价由定价机制决定 长协制或崩溃

　　据网易财经报道，新华社行业信息总监陆晓明表示，按照铁矿石季度定价的规则，当季的现货市场均价将成为下个季度的合约价格，也就是说4-6月份的合同价实际上是1-3月份的现货市场均价，而4-6月份的现货市场均价将成为7-9月份当季的合约价格。

　　从现货市场上看，一季度的现货均价较去年的合约价出现了大幅上涨，因此首次以季度定价模式确定的二季度的合约价格较去年的年度合约价格出现了接近100%的涨幅。而在4月份，铁矿石现货市场价格继续大幅上涨，并屡创新高，有望较一季度的现货成交均价（即二季度的合约价）继续出现大幅上涨，尽管5月以来出现了下跌，但仍处于比二季度的120美元/吨的合约价高得多的位置。陆晓明由此认为，三大矿商继续提高三季度的合约价格并不意外。

　　但由于三季度的铁矿石价格将以二季度的现货均价做标准，而三季度的现货价现在处于持续下跌的通道，最终有可能出现现货价低于合约价的情形。钢企或将放弃合约，转而直接从现货市场采购。陆晓明认为，如果钢企选择放弃合约从现货市场采购，会因为短期利益而对钢企和矿商双方的长期利益造成损害，最终或会导致合约定价体系的完全崩溃。他认为钢企应该遵守合约，按照合约价进行采购。

　　多行业受房产调控影响 钢价已下跌

　　探究三巨头此番集体"大开口"的依据，仍然是所谓的"中国需求"——预计铁矿石进口将增加5%，至6.6亿吨。然而这一次，三巨头极有可能撞上中国政府新一轮房地产调控这堵"高墙"。

　　据国际金融报报道，5月19日，来自"我的钢铁网"的数据显示，上海建材价格继续回落，免检大螺3800-3820元/吨，每吨跌30元；普线3910-3920元/吨，跌20元；圆钢每吨跌去20-40元/吨。受房地产调控政策预期的影响，钢材市场已然进入迷茫期。分析人士称，一旦中国房地产投资出现大幅下降，房地产业对钢铁的需求也将随之走低，铁矿石需求和价格毫无疑问会出现双降。那么，三巨头将受到巨大冲击。

　　此前有一些国际机构分析师直言，铁矿石巨头推进现货市场定价机制本身就是基于一种极其"弱智"的假设，即现货价格会一直上涨。但中国房地产业在内的，一系列可能出现的"急刹车"，都将促使中国需求不断减少，最终给所有大宗商品价格带来下行压力。他们预计，铁矿石价格很可能会在短短一个季度内跌到目前水平的一半。

　　国内钢厂心情复杂 可能"高价履约"

　　虽然现货矿价却正连连下挫，大有跌破160美元/吨的趋势。不过即使当真倒挂，面临尴尬的国内钢企一方面大喊不能承受，已经有民营小钢厂开始温炉减产，因为原料成本太高。另一方面这些钢企却坦言"不敢违约"，因为2009年矿山的集体断供已经让钢厂尝到苦头。

　　据上海证券报报道，2008年，长协与现货价格曾因金融危机出现过一次倒挂，随之引发的，是中国钢企的集体违约。但是，一位钢企内部人士告诉记者，今年三季度就算真的倒挂，钢厂也计划按照长协合同执行，不会出现集体违约。也因为如此，拥有较大比例长协矿的大中型钢企在三季度的盈利情况将成为年度最低，部分钢厂可能为了避免亏损而减产检修。

　　"经历了2009年，我们知道如果违约，矿山的货真的说断就断了。"他向记者介绍，虽然目前中国钢价正进入下跌通道，但国际钢价还在上涨，也就是矿石需求仍在。如果中国钢厂再次违约转向现货市场，矿山将在供货给其他国家的同时，再次对中国企业进行惩罚性断供。这无疑是钢厂不能长期忍受的。

　　此外，他也坦言，由于是季度定价，倒挂情况理应不超过三个月，大钢厂的承受力尚能维持。但不可避免的是，三季度钢企的盈利空间将被压到最低，部分钢企会重新陷入亏损。"按照目前的矿价和钢价，钢厂已经基本不赚钱。三季度矿价再涨，又是需求淡季，部分钢厂将会停产检修。"该人士表示，行业转暖只能期待四季度下游对钢材需求的再度释放。

　　■ 链接 中国参加铁矿石谈判回顾

　　2003年，中国进口铁矿石数量第一次超过日本，成为全球最大的铁矿石进口国。当年岁末，中国首度参与一年一度的国际铁矿石价格谈判。2004年中国接受了日本新日铁公司的谈判结果，即价格上涨18.6%。

　　价差引发"倒矿"
　
　　2004年岁末，宝钢作为中国钢铁企业谈判代表继续参与到2005年的价格谈判中。2005年国际铁矿石供应价格暴涨71.5%。由于长协价与现货价之间的价差，越来越多的公司加入"倒矿"队伍，最高时多达523家。

　　2006年6月20日，中国进口铁矿石长协价敲定并上涨了19%。

　　2007年中国首度谈下首发价。宝钢与三大矿达成了协议，价格上涨了9.5%。当年现货价远超长协价，拥有长协资质的大中型钢企迎来最滋润的一段日子。

　　毁约埋下隐患

　　2008年谈判开始出现与往年不同的情形———两个价格。新日铁与淡水河谷达成首发价，价格涨幅分别为粉矿上涨65%和块矿上涨71%。宝钢又与力拓达成了第二个价格，粉矿涨幅近80%，块矿上涨96.5%。淡水河谷对力拓达成更高涨幅的长协价恼火，长协机制出现裂痕。下半年，席卷全球的金融危机爆发。长协价自2003年以来首次高于现货价。这也导致中国钢企大面积毁约，拒绝执行长协价，转而从现货市场大量进货。这也为日后三大矿山学样毁约留下了把柄。

　　长协溃堤加速

　　2009年，受金融危机影响，全球钢铁企业大面积减产，铁矿石从卖方市场转向买方市场，中国在谈判中首次底气充沛，提出要降价40%以上，但随后新日铁与力拓达成降价33%的首发价，中方拒绝接受。但金融危机阴影比预期散去得更快，铁矿石现货价逐渐超过长协价。最终中国钢企也按照日本的首发价进口铁矿石。这一年中方与三巨头的铁矿石谈判实际无果，长协机制溃堤加速。

　　2010年，三巨头先后弃长协机制而去，并一致推行与现货市场紧密挂钩的季度定价方式。全球钢企无一例外反对这一新体制，然而经济复苏，钢铁行业大量增产导致铁矿石供不应求，钢企最终被迫接受季度定价，业界普遍认为长协机制至此崩溃。

来源：中国经济网北京

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