节能减排加码 或改变钢铁行业竞争结构

近日，国务院节能减排督察组赴各地检查节能减排工作完成进度，各地采取硬性措施，行业产能降速增大。其产生的最直接影响最明显的莫过于9月6日，上海螺纹钢期货以接近涨停收盘之势，创该品种一年多来单日最大涨幅。

据悉，国务院组成6个督察组对河北、山西等18个重点地区进行节能减排专项督察，对完不成目标的官员追责。时间紧、任务重，于是各地纷纷采用限制高耗能企业用电的方式来保证目标实现。

笔者了解到：浙江省从8月份开始执行“限电”。其钢厂基本是晚上10点到早上8点来电。江苏省规定一个月28天只可以生产18天，持续到10月底。对高耗能企业采取电价上涨，同时取消峰谷电价政策。江苏省常州市自2010年8月27日起，对工业企业实施“开九停五”的节能应急用电调控措施，该方案将持续到10月11日。甚至在“丝网之乡”河北省安平县，不仅对工业限电，居民、医院甚至红绿灯也遭停电。当然，包括沙钢、永钢、中天等在内的钢企也都正在执行限电政策，产量受到的影响比较大。

目前，山西省、河北邯郸地区等因节能不达标，已成钢铁企业拉闸停产的重灾区。浙江、江苏、广西等地的水泥企业的水泥产能更是普降3成左右。相应区域的水泥价格也随之暴涨。

“其实真的没有预料到，地方政府这次这么”铁腕“，节能减排的力度很大，我们没有过这种准备”。北京丰台区某建筑钢材经销商对笔者强调，“如今，河北唐山、邯郸，山西很多钢厂都开始停产和限产，对于后期产量完成会有冲击。”

粗略统计，9月份国内粗钢产量将减少731万吨。2010年1-7月份国内粗钢产量37548万吨，月均5313万吨，按此测算，9月份产量将下降到4583万吨，日均产量152.8万吨，比7月份下降8.4%，比今年平均产量下降13.8%，将是自2009年6月后日均产量最低的月份。

兴业证券分析认为：以往的钢铁行业限产政策之所以屡屡低于预期，最核心的一点在于只管理落后不管理新增，实际产量并没有在淘汰落后的过程中受到限制，更多的依然是随市场情况自发调整。而此次的节能减排措施直接通过限电等措施来实现产量调整，并严格执行。因此，对预期的改变使得市场相信钢铁的供需形势正在进行触底反弹。

山东一钢材经销商则对笔者分析时强调：“一般钢厂减产、停产对产量的影响将在10月份出现，预计九十月份对目前国内钢材市场问题不大。”

“就本次政府具体行动来看，政策贯彻力度大大超出预期，此轮风暴范围可能进一步扩散至全国其他地方，钢材产品将由高库存状态迅速转变为奇货可居，市场原本对四季度产能释放的预期或将被扭转。在下游需求处于传统旺季的背景下，钢材价格将迎来新一波上涨行情。”兴业证券做出远景预测时表示。

光大证券分析师胡皓则认为：随着经济结构转型，矿石定价机制的改变，钢铁板块将进入微利时代，盈利改善契机只存在于行业竞争结构的改变上，眼下正面临这一改变。

同时，A股市场上，钢铁、水泥板块轮番上涨。中金公司对于下一个受益对象也有自己的思考并透露：“严厉的节能减排措施的出台或为铝业股带来交易性机会。”因为完成“十一五”节能减排的目标仍然任务艰巨，不排除同样能耗较大的电解铝行业成为下一个限产目标的可能，此项措施有望对电解铝价格形成支撑，利好电解铝龙头企业。

业界人士向笔者强调，由于地方政府与中央政府在节能减排上的认识正趋向一致，所以，中国经济短期趋向波动性，但变数不会太大。

来源：兰格钢铁

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