手机支付大规模试点 芯片率先受益

手机支付作为一个新兴的业务，从业务的推出到广泛应用，需要一段较长的时间。从目前情况看来，业务最初推广的受益者将是一些基础设备制造商，例如芯片和终端厂商。长期来看，手机支付业务各环节上的公司都将不同程度受益于手机支付业务的推广。

产业链各方加速推进手机支付业务

从年初，中国银联与相关方决定在上海、山东、宁波、湖南、四川、深圳等六省市大规模试点移动支付；到5月初中国银联与中国电信集团公司签署全面合作协议；再到5月上旬中国银联联合商业银行、移动通信运营商、手机制造商等，共同成立移动支付产业联盟，产业链各方对于手机支付业务的布局正在加速推进中。

另一方面，电信运营商也在加速布局手机支付业务。今年4月，中国移动全资子公司广东移动斥资398亿元，认购浦发银行（600000）以私募方式发行的22．08亿A股新股，成为浦发银行第二大股东；在5月开幕的科博会上，中国移动、中国联通（600050）、中国电信三大运营商不约而同推出移动支付，展示新技术给人们生活带来的变化。

在产业链各方的推动下，我国手机支付市场面临爆发式的增长。相关分析师预计，我国手机支付市场规模年内将达28．45亿元，手机支付用户总数将突破1．5亿人。

手机支付风生水起，终端商最先受益

手机支付市场的发展，将带动国内运营商加紧与银行、银联、设备提供商、系统集成商、商家等合作，提前抢占集团用户、商家以及终端用户，手机支付商用实验将带动整个产业链的上下游，包括芯片、SIM卡厂商、移动运营商、服务提供商及手机厂商在内的移动支付价值链。比照移动互联网的发展逻辑，未来手机支付行业将经历基础设施、服务投资爆发——应用平台初具规模——增值服务不断创新——综合平台初现端倪四个阶段。

易观国际通信行业分析师王留生认为：“手机支付快速发展将给POS机终端生产商、芯片厂商，以及后台的软硬件服务提供商带来相应的机会。”方正证券通信行业分析师欧阳仕华认为，手机支付产业链上存在着两条主线：基础设备制造和运营服务平台的提供。设备制造商主要是发射端RF－SIM卡和接收端RF－POS机制造商。手机支付行业的启动初期，首先受益的将是基础设备制造商。当手机支付用户发展到一定数量，移动支付平台和综合平台运营商将逐步受益。按照这一产业发展逻辑，投资者可以分别关注POS机等终端设备、芯片封装、运营平台等领域的相关投资机会。

龙头企业受益明显

方正证券的分析师预计，随着银联进行手机支付的大规模试点，2010年底前手机支付终端商户数量将达到10万家。而三大移动运营商在未来两年都将为增加用户手机支付体验，布局大概年均100万台POS机，这给公司POS机产品带来极大的需求，从而增厚公司的业绩。

目前涉及手机支付业务的终端制造商，包括南天信息（000948）和证通电子（002197），值得投资者关注。据了解，南天信息主营的金融IT业主要包括信息化产品支付终端、智能卡读卡器、密码键盘等终端产品和金融领域的软件产品及系统集成服务；证通电子则是国内知名的金融电子产品供应商，主要产品为电子支付终端POS机、ATM机用密码键盘和行业服务终端产品。

公司还向中国电信和中国移动以及中国银联同时提供手机支付终端设备。

另一方面，SIM卡的更新换代将给SIM卡提供商带来相应的机会。从国内市场看，东信和平（002017）以及恒宝股份（002104）这两家SIM卡生产商都有机会获得发展机会。其中，东信和平已经成功入选中国移动首批RF－SIM卡供应商。作为入选的两家供应商之一，东信和平获得中国移动首批RF－SIM卡约70%份额订单。

东方证券分析师周军等认为，随着中国移动发卡规模上升，东信和平作为主要供应商，受益显著。恒宝股份则是中国电信SIM卡最大的供应商，如果中国电信开展手机支付业务，公司也有机会受益。除此之外，和SIM卡相关的芯片封装相关公司也能迎来发展机会，涉及的公司主要有长电科技（600584）。据了解，长电科技是我国半导体封装领域的龙头公司，在RF－SIM芯片的系统封装技术方面处于国内领先地位。分析人士认为，公司积累了大量的订单和客户，并且具有大规模生产能力，其芯片封装业务有望迎来快速的发展。

来源：中国机电网

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