多晶硅价格重新抬头 引爆光伏行业个股

由于光伏电池需求的拉动，加上市场炒作，目前国内现货市场的多晶硅价格现已被爆炒到了85美元/公斤，相比6月的60美元/公斤大幅拉升了40%左右。尽管下半年多晶硅价可能会继续保持稳定，但也有人士认为明年多晶硅扩产后，价格将会很快回落。

国内最大的多晶硅生产商江苏中能硅业科技发展有限公司一位高层9月6日告诉《第一财经日报》，尽管现货价格飙升，但与全部供应量相比，现货占比并不大。目前现货占比差不多只有10%，其余90%都为长期订单。

他解释称，目前市场上流行的多晶硅供应方式包括：首先是大企业之间的长期订单；其次是有良好合作关系的小型多晶硅厂与电池生产商之间的松散供应链，其多晶硅成交价与长期订单价的差距也不是很大；第三是现货定价，比如下游企业紧急订单，数量只有几吨、几十吨现货，就由多晶硅公司拨出去一些高价货，这是一次性买卖，不存在长期合作关系。

他认为，上述第三种供应方式有可能吸引炒作资金介入，因为这类现货产品容易被资金所控制。85美元/公斤的市场价格可能是一些企业或者个人故意炒高的。

包括电池生产商在内的多位市场人士都指出，自从近期发生多晶硅供应紧张之后，一些温州资金已经介入，还垄断了部分现货。

“我们现在已没有现货了，下个月的供应情况也不好说。”洛阳中硅一位内部人员强调，公司只负责多晶硅的出厂销售，并不清楚这些多晶硅此后如何流转。

对于现货价格猛涨，光大证券研究员王海生指出，今年4月到8月期间，光伏电池组件出货量很大，导致多晶硅需求也水涨船高。估计今年全年新增光伏发电装机14GW，与去年相比至少有100%增幅。

他还称，自去年9月政府提出多晶硅产能可能有过剩倾向以来，一些多晶硅企业采取了适度放货策略，加上部分厂家因设备调试或技术工艺等问题延后了投产时间，导致近几个月以来多晶硅供应出现紧张。

湘财证券研究员侯文涛预计，短期内多晶硅的长单和现货订单价格都将稳定下来，可能不会明显下滑，主要是由于上下游扩产速度不匹配。他指出，太阳能电池企业的扩产速度非常快，一条50兆瓦到100兆瓦的生产线一般只需6到12个月就能达产并投入市场。电池企业即便产品订单并不充足，也需要为今后市场作准备而实行扩张，尚德、阿特斯等企业目前都在做高达300兆瓦到500兆瓦的扩容。

他进一步称，上游的多晶硅、硅片产能的扩产速度就要慢很多。一条1000吨多晶硅生产线至少要用2年时间才能建成，即便投产了，头一年一般也只能实现50%产能。

也有业内人士认为，多晶硅供求关系将很快发生变化。台湾光伏企业达能公司某负责人指出，预料Hemlock、OCI、瓦克化学及大陆厂商的新增产出都将陆续在明年释放，导致明年的多晶硅产量将比现在增加25%~30%。

招商证券研究员汪刘胜指出，长期看，高价多晶硅是难以为继的。一方面，国内已经迈入每千瓦时1元的光伏电价时代，光伏电站投资者一定会对自己的光伏组件、电池供应商进行压价，而这最终传导到上游多晶硅企业，令其难以避免压价竞争。

汪刘胜指出，多晶硅公司的生产成本也支持其下调产品价格。因此现货多晶硅价的上涨，应该只是短期现象，一旦多晶硅生产商扩产完成，加上行业成本继续下降，市场供应量还是比较充足的。

凯基证券一份研究报告提到，目前国际七大多晶硅厂平均生产成本只有每公斤25~40美元，保利协鑫03800.HK、昱辉阳光SOL.NYSE、南玻A等公司的成本都在30~45美元左右。

来源；中国机电网

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