机械行业：资金紧张 成本高企

　　总体观点：

　　资金紧张，成本高企。本周银行间7天债券质押式回购折年率仍保持相对高位，从上周7月1日5.90%，上升为8日的6.147%。资金面仍在紧张中，影响短期大盘走势；国际油价略有回落后震荡，国内钢材、煤炭等价格仍高位维持

　　工程机械：工程机械商贸网公布挖掘机数据，6月三一重工600031,股吧挖掘机销售1123台，同比增长29.5%；柳工销售612台，同比增长17.7%；山河智能002097,股吧304台，同比增长20.6%；厦工245台，同比下滑33.4%；全国销售10277台，同比下滑12.47%，下滑幅度与5月同比数据相仿。从7月2日-7月8日商品房成交情况看，一线城市年同比增加40%左右，28个二线城市年同比数据上升2-3%，但环比数据比前一周略降。预期6月全国房地产销售同比数据继续好于5月。预计6-8月工程机械实际销售明显下滑，但我们预计从8-9月起，经销商去库存化完毕及水利和保障房带动销售将反弹明显。由于银根对地方政府融资平台收紧，而对保障房放松，因此预期工程机械中与基建关联度最大的挖掘机、装载机和起重机情况较差，而与房地产相关的混凝土及塔机工程机械均有更大机会。铁路设备：京沪高铁的正式运营意味着后高铁时代正式到来，市场关注重心将从新建项目和固定资产投资量转移到铁路对客、货物流的运能和运量上升是否达到预期，并由此带来铁路运营收入和铁路设备需求提升。5月中国铁路货运周转量同比增速5.90%，增速一般，尚未体现铁路货运能力的解放。环境监测仪器行业："十二五"期间环保对环境监测投资加大，环境监测仪器行业处于导入期；相关上市公司中聚光科技300203,股吧和天瑞仪器300165,股吧在各自细分领域分别具备先发优势，目前业绩虽尚未到爆发期，但可持续关注。

　　最新推荐公司。中国北车601299,股吧（601299）：2011年业绩有保障，估值偏低。高铁网逐步通车带动国内货运能力大幅上升，提高对货车和机车需求。北车对货车的弹性系数较大。风险提示：国内外经济复苏速度或不达预期；原材料波动幅度加大。

来源：和讯股票
　　

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