合络财富产品总监付生：中国式财富管理——从粗狂发展到品牌兴业

　　4月24日，在投中信息举办的“2018资本年会”上，2017投中榜颁奖典礼隆重举行。合络财富凭借其快速增长的管理规模、稳健的投资风格以及创新性信息化客户管理服务，荣获“新锐财富管理机构TOP3”奖项。

　　产品结构需要基础稳健，收益延伸
 

　　会后我们采访了合络财富产品总监付生。付生表示，为了满足客户整体、全面的资产配置需求，合络财富平台提供的产品大致可分为5类，分别为类固收、地产基金、股权产品、二级市场基金以及海外保险。按照收益和配置的必要性，我们把它简化成“W型”的构架。其中类固收和海外保险为W的两个基底，是资产配置中优先选择的基础产品：类固收产品可以提供稳定收益，满足客户对流动性是需求，达到保值目的;海外保险则是作为长期、安全的风险转移和资产保全工具。地产基金可以理解为W的中间点，以中短期产品为主。W的两个顶点分别是二级市场基金和股权产品：这两类产品最大的优势就是能显著提升客户收益。
 

　　总体原则是为客户提供一套资产配置解决方案，做到基础稳健，收益延伸。
 

　　问及“国家出台多项政策对地产行业实施调控是否会对地产基金投资产生影响”时，付生表示：“国家政策一是为了遏制炒房，第二是要稳住房地产对经济的拉动作用。因此地产行业本身的发展趋势不会出现大幅下挫，保持行业基本的运行和发展。作为房地产主要的资金来源，银行通过非标产品进入地产的资金越来越少，而地产对资金量需求依旧巨大，因此十分需要通过传统融资之外的方式获取资金。我们通过联合开发的形式整合各方资金与品牌的优势，共同分享收益。同时股权投资作为一种战略投资，也是私募房地产基金未来的发展趋势。”
 

　　股权投资三步走
 

　　目前的股权类产品大多细分为三类：单一项目基金、产业基金和综合母基金。
 

　　投资选择方面，单一项目基金我们主要投向投独角兽企业，这类产品客户通常没有获取渠道，企业本身对投资人的要求也比较高。通过这类项目，客户可以参与投资行业龙头企业，获得优质资产带来的高速增长收益。
 

　　另一个大类是产业基金，这类产品我们主要关注国家重点扶植的朝阳产业，如消费升级、节能环保、TMT、大健康、泛娱乐、高端制造以及军工转民用。在基金资质方面我们只选择国内综合类TOP10和细分领域TOP3的基金，还要进行详尽的尽调。这类产品通常会投向行业内多个潜力项目，客户可以获得整个行业发展的红利。
 

　　综合母基金其实属于股权投资的入门产品，它囊括了各阶段、各领域的多支精品基金、数个优质项目，母基金的产品形式有助于降低投资风险，平滑收益。
 

　　从粗狂发展到品牌兴业，中国财富管理行业的三个阶段
 

　　对于目前财富管理行业的动荡现状，付生表示，中国的财富管理行业经历了三个阶段，刚刚渡过规范发展的阵痛期，未来将主要是产品和人才的竞争。
 

　　中国早期财富管理以银行、保险、券商、基金公司为主，之后出现的三方财富公司本应以客观公正的角度来为客户提供资产配置方案，但由于三方平台不具备独立的资产管理能力，只能选择代销，而销售人员通常会优先推荐佣金高的产品，这就丧失了平台本身的公正性。
 

　　这样的财富管理模式经历了一段野蛮生长的朝阳期，也确实有一大批公司在这一阶段快速发展起来的。但由于监管体系不完善，一旦产品出现问题投资人便追溯无门，有些平台直接关闭。
 

　　这一阶段，三方平台的公信度较低，同时由于不产出产品，没有掌控权，很容易处于被动地位，一旦大型供应商自己构建平台服务易受冲击。
 

　　2013年-2016年间，行业不可避免地经历了一番阵痛，合规要求造成行业整体大洗牌。这一阶段发生了P2P倒闭潮、虚拟交易败露、新三板投资骗局等等震动行业的事件，大量缺乏资产管理能力和投资人信任的机构被市场淘汰。
 

　　2016年以后，监管越来越严，入行需要一定门槛，如考取证券从业资格证，同时进行投资人资质的划分，没有核心竞争力的机构根本无法生存。越来越多的平台开始搭建自己的投资体系，并重视公司品牌的建设。财富管理行业逐渐开始向平台化、品牌化和机构化转变。
 

　　如果说之前的财富管理行业是以产品、人脉作为带动公司发展的主要动力，那么今后的发展趋势将会变成以专业服务为核心的竞争。合络财富的服务模式已经在向以咨询带销售转型，通过对客户需求进行系统分析来匹配相应的资产。
 

　　付生还提到，目前中国财富管理行业的核心问题是人才的短缺。现阶段的从业人员主要基于自身拥有的一些客户资源进行产品推荐，而真正具备专业素养的理财顾问其实凤毛麟角。因此合络财富采用顾问式理财模式，严格把控销售人员专业水准的同时，还在中后端配备了一整个团队为销售提供支持，例如IC、法务、产品等职能，这样讲有助于为不同需求客户、针对不同类型产品提供更为专业的资产配置建议。
 

　　转自：北国网

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