同业监管再收紧 弯道超车变刹车

　　9月1日起不得新发行1年期以上同业存单———昨日发布修改后的《同业存单管理暂行办法》，是央行今年8月以来对同业监管再次收紧。此前，央行已明确2018年一季度正式将1年期以下同业存单纳入MPA考核。

　　在过去数年时间里，发力同业业务是不少银行弯道超车的路径。然而，监管部门去年四季度释放收紧同业的信号，今年二季度银监会启动“三三四”检查，重点之一就是同业业务。

　　眼看着监管按下同业规模扩张减速键，上市银行日前相继披露的2017年中报也显示，其同业业务规模进一步收缩。受累于此，倚仗同业发家的南京银行、兴业银行是否出现业绩下滑？同业业务如何转型？上述问题成为市场关注重点。

　　南京银行：同业微降但买入返售激增14倍

　　半数营收依赖资金业务的南京银行，堪称城商行中的同业之王。但近两年来，同业监管保持高压，倒逼南京银行做出业务调整。在变化幅度超过30%以上项目中，大部分均与同业业务有关。

　　截至6月30日，南京银行的同业负债规模减少47 .5%至629.95亿元，而同业资产规模也微减2.7%至1005.08亿元。

　　其中，同业负债的三大类科目中，同业存放款项较年初减少42 .85%、卖出回购减少64.06%，而拆入资金项则大增172.6%.同业资产的三大类科目中，存放同业款项较年初减少36.48%，而买入返售金融资产项较年初激增1411.71%，期末余额为331.06亿元。

　　对于同业业务结构的调整，南京银行董事长胡昇荣给出的解释是，“优选存放同业、买入返售资产等短久期、高流动性的资产；同时，提高交易对手为商业银行的资产业务的比重，重点配置同业存放、同业拆放和买入返售资产等业务，选择中央交易对手的低风险衍生类业务”。

　　在此策略下，南都记者还进一步观察到，南京银行出现了同业资产端个别科目———买入返售金融资产项激增1411.71%，全部增持债券。

　　值得注意的是，南京银行买入返售金融资产激增集中在今年一季度，一季报显示该项期末余额为30 3亿元，增长1283 .57%.事实上，这一变化节点恰与今年上半年银行业严监管的时点吻合。二季度，全行业进行的“三三四”大检查剑指买入返售（卖出回购）、同业存单等同业融资业务和同业投资业务。

　　华南某大型名券商知名分析师向南都记者分析称，“买入返售金融资产项基数小，因此变化率高，目前余额并不大，但南京银行此次同业业务各细分科目的增减变化逻辑，一方面在于同业强监管下的业务调整，另一方面，与各投资项的利率价格有关”。

　　中报披露显示，南京银行报告期内买入返售的平均利率为3 .72%，接近存放同业的平均利率3 .87%，且较拆放同业平均利率2.15%高出157BP.

　　对于买入返售金融资产项全部投向债券的原因，某股份行同业部人士向南都记者表示，去年底债市大跌使得公司清仓债券，而今年上半年债市收益回升又大量买入，“砍仓是其中一个因素，可能涉及监管原因、投资策略和人员调整”。

　　多名受访人士进一步指出，在监管收紧委外、严查非标的背景下，债券类成为少数仍可继续投放的标的。

　　“以往能做高收益的，其他的比如说非标类都可以做，今年这些都不能做，连票据都很少，因此债券资产就显得特别多了”，另一名主打固收的公募基金固收人士解释道。

　　兴业银行：主动压降同业，相关数据达标

　　靠同业业务异军突起，坐上股份制银行总资产规模第一宝座的兴业银行，在面对监管机构对同业业务的监管重压下，虽然营业收入同比下降15.78%，但净利润增速和不良率情况表现不错。

　　中报数据显示，今年上半年兴业银行各项存款余额突破3万亿元，但同业存款减少了1703亿元，降幅9.9%.此外，由于主动压缩同业非标投资，同业专营非标投资规模较年初减少2382亿元，降幅达21%.

　　那么，兴业银行主动压降同业资产规模，同业负债压力是否得到缓解呢？据中报数据显示，虽然同业存款减少了1703亿元，仍然占比25 .91%，加上占比3 .24%的拆入资金和占比2 .39%的卖出回购，总占比达31 .54%，目前看满足MPA考核33.33%的及格线。

　　但从2018年一季度开始，资产规模5000亿元以上银行发行的1年以内同业存单，将纳入MPA考核。兴业银行如果将同业存单纳入同业负债，依然面临不小的压力。

　　截至2017年6月末，兴业银行一年期同业存单余额5315亿元，占比8.88%.加上一年期同业存单，同业负债占比高达40 .42%，远高于MPA考核及格线，这意味着兴业银行同业负债需要进一步压缩。

　　对此，前述华南某大型券商银行业分析师昨日向南都记者表示，在未考虑结算性同业负债等扣除项，兴业银行同业负债（纳入同业存单）占比较年初大幅下降4%至40 .7%，但考虑扣除结算性同业负债，兴业银行的同业负债+同业存单占比考核基本没有压力。

　　对于同业负债的问题，兴业银行管理层也在中报业绩发布会上明确表示，截至6月末，兴业银行的同业存单+同业负债占总负债比重已从年初的41%下降到30%左右，符合监管指标不超过1/3的要求。

　　此外，兴业银行已经连续两个季度压缩同业负债规模，同业负债季度环比分别下降6%和0 .5%.

　　统筹：陈颖

　　采写：南都记者 吴梦姗 田姣 孙铭蔚 实习生 陈炫孜

　　转自：南方都市报

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